武則天意識到薛懷義對她已經(jīng)不可或缺，所以決定對他進(jìn)行包裝，以便長期留在身邊。她讓薛懷義出家為僧，取名懷義，并讓他當(dāng)上了千古名剎白馬寺的住持。薛懷義從此自由出入宮禁，美其名曰在宮內(nèi)道場誦經(jīng)念佛，實則天天與太后切磋“陰陽之道”。此外，鑒于薛懷義出身卑微，武則天就讓他認(rèn)太平公主的丈夫薛紹為族叔，改姓為薛。

從此，窮酸卑賤的馮小寶就變成了當(dāng)朝第一大紅人薛懷義。他私自剃度了一幫小流氓當(dāng)和尚，每天騎著高頭大馬，前呼后擁著在洛陽城里呼嘯來去。無論官民，見了他都要繞道走，躲避不及就被當(dāng)街暴打，打不死算走運，打死了活該。滿朝文武和名流政要，見到薛懷義都要尊稱“薛師”，并且匍匐禮拜，就連當(dāng)紅外戚武承嗣和武三思兄弟，也要對他執(zhí)僮仆禮，為其牽馬執(zhí)轡，極盡阿諛諂媚之能事。

薛懷義把洛陽城鬧得雞飛狗跳，老百姓深受其害，各級官府又沒人敢管，右臺御史馮思勖實在看不過眼，多次將薛懷義的手下逮捕法辦。薛懷義恨之入骨，就找了個機會把馮思勖堵在下班回家的路上，命手下大打出手，直到把馮思勖打得奄奄一息才揚長而去。

但是，也不見得所有人都治不了這個驕橫跋扈的面首。有一次，薛懷義就狠狠地挨了一回教訓(xùn)。那天薛懷義帶著嘍啰大搖大擺地進(jìn)宮，剛好在宮門口碰見宰相蘇良嗣。唐代的宰相歷來地位尊崇，號稱“禮絕百僚”，自然不會給這個憑借床上功夫而耀武揚威的男寵讓路;而薛懷義驕橫慣了，也沒把宰相蘇良嗣放在眼里。