相傳，赤水街在清末以前，建了燒，燒了建，再建再燒，劫不絕，燒不滅。商民們的苦難一言難盡。清朝末外地來了一位風水先生說，赤水街南面的雙髻山形如火，赤水街必常遭火災。丙午山高陡，兇多而財源小，必須做好風水才免遭其禍。商民們信以為真，就籌募了很多白銀，由風水先生指揮下，在街頭的樓梯嶺鍥石龜，龜頭向丙午山，以示避兇邪而聚財。又在街中鑿七星池，街尾建錦水殿作水克火。商民們認為風水做好了，今后再不會火燒街，以不再受兵災匪患所劫洗。

但風水先生的話并不靈驗，民國9年，駐赤水街的靖國軍參謀長林菁華，守不住繁華的赤水街，又不甘心把赤水街落入援閩粵軍高一平手中，逃走時縱火把赤水街燒為焦土。剛收編的團長王天賜扶持商民重建赤水街，元氣剛復，民國15年，李來暗殺了駐赤水街的東路討賊軍團長許振光，赤水街又遭受了一場驚亂。

民國17年，林青龍攻打赤水街，暗殺了李來，又洗劫了赤水街。

民國22年，十九路軍團長石抱奇入赤水，開通德化至赤水公路，商業(yè)又開始興盛，但好景不常在，第二年正月二十一日晚，林青龍打進赤水街，放火又把赤水街燒光。自清代至民國，赤水街屢次遭劫、道火燒終無寧日。

1950年赤水解放后，赤水街政加強防火，消滅了火災。赤水街一直成為德化兩北部興旺市場。